重磅｜见多识广的华尔街为什么会被阿里IPO路演震撼了

    美国纽约当地时间周一（北京时间9月9日），阿里巴巴集团开启了历时两周、跨越多个城市的IPO路演活动，首场路演在纽约华尔道夫·阿斯托里亚酒店举行，当天的盛况让很多久经沙场的基金经理都“惊呆”。

近千人涌入会场 电梯口排起长龙

当天的推介会在酒店的18层召开，但大厅却排起了长龙。据路透社报道：

    阿里巴巴原本预计会有大约500名投资者参加首站路演，但最终参与人数达到800人左右，一些人被挤到了会议室外厅。

    等候电梯的投资者排成长队，一些人担心无法准时抵达会场，而其他酒店客人则对这一喧闹场面一头雾水。

　　市场流传的一位华尔街基金经理称，在纽约搞投资十多年，IPO阵仗见多了，但还是被阿里巴巴震撼了。

    华尔道夫酒店排队拐了18个弯，据说有1000人来看小马哥，电梯等了40分钟（《金融时报》说法是有人等了1个小时）。每人发一个提问题用的iPad，招股书皮竟然换成橙色。小马哥很搞笑，说我15年前来美国要2百万，被30家VC拒了；我今天又来了，多要点。

　　“橙”、“红”两队分工路演

     路透社还提到，活动开始时间比预期推迟，以公司介绍视频开场。阿里巴巴执行副主席蔡崇信随后做了幻灯片演示，之后是马云致辞。在当天的餐会上，马云对数百名对冲基金、共同基金和其他机构投资者发表了演讲。

　　《华尔街日报》称，为吸引潜在投资者，阿里巴巴组建了两支由银行家和高管组成的队伍，分别以该公司标识的颜色命名。

     橙队将由董事局副主席蔡崇信和首席执行官陆兆禧带队。蔡崇信一直在牵头阿里巴巴的IPO工作。红队将由首席财务官武卫和首席运营官张勇带队。

    两队中都将有为阿里巴巴安排IPO交易的银行的代表，包括瑞信、德意志银行、高盛、摩根大通、摩根士丹利、花旗和洛希尔，阿里巴巴聘请洛希尔在各行之间进行协调。

　　其还提到，瑞信的银行家Imran Khan主持提问环节，首席执行官Brady Dougan帮助推介该公司。

　　JO Hambro的高级投资组合经理Vince Rivers对英国《金融时报》表示，现场的盛况让他想到了iPhone的发布会现场。

　　按照计划，阿里巴巴将于18日完成路演，如果能够如期结束，阿里巴巴的股票将于当晚定价，次日在纽交所挂牌交易，股票代码为“BABA”。

中国市场仍是核心

　　到中午12:30，排队人群依然络绎不绝，会议最终推迟了30分钟才开始。知情人士表示，马云不会全程参加所有路演活动。

　　阿里巴巴高管在路演的过程中探讨了众多话题，包括公司治理模式和利润率。

    与会者说，马云在会上谈到了把阿里巴巴打造成中国最大电商的创业之路上的艰辛。
　　
    马云和其他高管表示，比起海外市场，阿里巴巴更注重提高中国市场的收入。他们还谈到了阿里巴巴与支付宝的关系。阿里巴巴网购平台上许多交易的支付环节都由支付宝处理。

    投资者说，现年49岁、富有魅力的阿里巴巴创始人兼董事局主席马云告诉他们，他曾尝试在硅谷融资，但被30位风险资本家拒绝了。

    据当时在场的人士称，马云对观众说：“现在我回来了，向你们再多要点钱。”此话引起现场一阵大笑。
　　
　　上述人士称，马云在会上临时决定接受观众提问。在被问及将如何分配他的时间时，他回答说，首要任务是维护与中国等地的政府官员的关系。

    马云还谈到了2011年将支付宝在与阿里巴巴集团剥离一事。此举曾引发他与公司大股东雅虎的冲突，并招致了投资者的一些批评。马云称，这是他做过的最艰难的决定之一，但他说，他相信这对于公司的长期发展而言是最佳之举。

　　其他高管随后也展示了幻灯片，并着重强调了招股书中的数据。瑞士信贷互联网投资银行主管伊姆兰?卡翰(Iman Khan)则主持了电子问答环节。在展示结束时，台下的投资者可以向阿里巴巴高管直接询问问题。

　　知情人士称，阿里巴巴高管在回答有关国际业务扩张的问题时表示，阿里巴巴仍主要专注于中国业务，中国网络用户仅占总人口的一半，且仅有一半用户进行网购。此次会议由瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG)全球互联网银行业务主管卡恩(Imran Khan)主持。

　　对于无法亲自参加路演的投资者，蔡崇信和武卫将通过互联网渠道进行推介。蔡崇信负责阐述阿里巴巴的增长战略，武卫负责解释财务问题。

关于阿里IPO的一些观点：

　　上周五，阿里巴巴更新招股说明书，确定其股票的发行价格区间为60至66美元，融资规模至多为211亿美元，阿里巴巴的市值将超过1600亿元。这有望成为最大的一桩互联网企业IPO案例。倘若投资者需求比预期更大，这有可能成为有史以来最大的一桩IPO。

盛宝银行股票策略主管Peter Garnry：

　　我们认为，阿里巴巴想在路演时给出有吸引力的估值、先把股票全部卖掉，等声势随着定价日临近而增强时，再开始提高价格区间。这样将制造一种乐观景象，以便在交易开始时激起兴奋情绪，使股票大受欢迎。

对冲基金总经理希克曼：

　　阿里巴巴还处于成长的初级阶段，我相信它将成长为一家非常大的国际性企业。对投资者而言，阿里最重要的是它的多元化和纵向一体化，这是很多很多公司所不具备的，也是阿里极为成功的原因之一，我相信它会继续以惊人的速度增长。它将成为50年来最成功的IPO和公司之一。

一位基金代表：

　　我觉得阿里上市会非常成功，价格我也很看好，投资者最关心的是阿里巴巴的可持续发展，它的所谓生态系统能否保持竞争优势，它在国外的发展战略以来未来的并购目标。

JO Hambro的高级投资组合经理Vince Rivers：

　　长期来看，我认为这家公司会是赢家。股票发行价上涨我不会感到意外。
　　
下面就让我们通过一组照片看看让基金经理都“惊呆”的现场：